深圳會計師事務所|拟挂牌新三闆企業需要解決的财務問(wèn)題

根據2013年(nián)2月8日(rì)發布，2013年(nián)12月30日(rì)修改的《全國(guó)中小企業股份轉讓系統業務規則》(試行)對申請(qǐng)挂牌新三闆企業的條件(jiàn)有規定：第2.1條“ 股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉讓系統挂牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術(shù)企業，應當符合下列條件(jiàn)：
　　(一)依法設立且存續滿兩年(nián)。有限責任公司按原賬面淨資産值折股整體(tǐ)變更爲股份有限公司的，存續時間可(kě)以從(cóng)有限責任公司成立之日(rì)起計算；
　　(二)業務明确，具有持續經營能力；
　　(三)公司治理(lǐ)機(jī)制健全，合法規範經營；
　　(四)股權明晰，股票發行和轉讓行爲合法合規；
　　(五)主辦券商推薦并持續督導；
　　(六)全國(guó)股份轉讓系統公司要求的其他(tā)條件(jiàn)。”
從(cóng)上面的規定可(kě)以看(kàn)出，企業上新三闆的财務門(mén)檻較低，挂牌條件(jiàn)彈性大(dà)，無硬性财務指标要求，對營業收入、淨利潤等财務指标無硬性規定。這一規定與創業闆和主闆的上市要求有明顯不同，通過下表對新三闆、創業闆及主闆的比較更能理(lǐ)解其間的差别：

從(cóng)上面圖表我們可(kě)以看(kàn)出對創業闆、主闆的上市條件(jiàn)要求衆多：在主體(tǐ)資格、獨立性、規範運行、财務會計、募集資金投向等方面都(dōu)有嚴格限制。而目前新三闆挂牌的法定條件(jiàn)僅6條，且多爲定性指标，并無明确的财務指标要求，對企業是否盈利也無硬性規定。這也是被稱爲中國(guó)的納斯達克的新三闆的亮點特色，就(jiù)如(rú)不久前“京東”商城(chéng)赴美上市，也引來(lái)了國(guó)内券商的關注，“京東連續兩年(nián)虧損，顯然不符合國(guó)内上市條件(jiàn)，但(dàn)若有意挂牌新三闆，我們作(zuò)爲主辦券商願意免費推薦”。上海某券商場外市場部總經理(lǐ)向證券時報記者這樣表示。由此可(kě)以看(kàn)出新三闆挂牌條件(jiàn)必不要求公司連續盈利，但(dàn)要求必須具有持續經營能力，所以公司淨資産收益率可(kě)以是負數。淨資産收益率主要是用來(lái)衡量公司運用自(zì)有資本的效率，指标值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。從(cóng)深圳目前挂牌的15家企業統計分(fēn)析看(kàn)，其中：430449藍泰源淨資産收益率最高達24.10%，其次是430597博安通21.45%，430487佳信捷僅爲1.91%相(xiàng)對較低。隻有430464方迪科(kē)技淨資産收益率爲-17.62%，該公司2000年(nián)7月31日(rì)設立，主營業務爲計算機(jī)系統集成、軟件(jiàn)開發等，主要客戶爲銀行及政府機(jī)關，具有持續經營能力，因此主辦券商認爲其創業初期淨資産收益率爲負數屬合理(lǐ)情形。
但(dàn)是這并不意味着對新三闆的企業就(jiù)沒有财務上的要求，與對上市公司的要求一樣，企業挂牌新三闆的最基本要求就(jiù)是企業運行規範，而财務規範就(jiù)是其考核的重要标準。拟新三闆挂牌上市的絕大(dà)部分(fēn)是中小企業，特别是民(mín)營企業，這些企業普遍存在着财務基礎薄弱的情況，一方面是“有規不依”，記錄、憑證、報表的處理(lǐ)不夠規範，甚至錯誤，内容上不夠全面或前後無法銜接；另一方面是“違規操作(zuò)”，由于存在并購(gòu)融資、高新技企業認定、稅務申報等多方面需求，普遍存在幾套報表情況。因此，也積累了較多的财稅風(fēng)險，對公司後續發展壯大(dà)埋下隐患。特别是在拟挂牌新三闆時，必須對存在的這些問(wèn)題一次性進行解決，企業也必須爲此預算有規範性操作(zuò)的合規化成本。許多企業在備戰新三闆挂牌進行财務核算規範的過程中，難免會遇到各種困難和不解，所以有必要聘請(qǐng)專業的咨詢機(jī)構牽頭對企業的财務核算進行科(kē)學規範和積極引導，做好進場前的準備工(gōng)作(zuò)，避免因财務核算的問(wèn)題未處理(lǐ)好無法對審核人(rén)員(yuán)提供合理(lǐ)的解釋，導緻申請(qǐng)新三闆挂牌失敗。同時也利于縮短(duǎn)會計師和券商在對企業的财務核算規範進行輔導的時間，加快(kuài)申請(qǐng)審批的周期。