深圳證券會計師事務所|國(guó)務院關于全國(guó)中小企業股份轉讓系統有關問(wèn)題的決定

國(guó)務院關于全國(guó)中小企業股份轉讓系統

有關問(wèn)題的決定

國(guó)發〔2013〕49号

各省、自(zì)治區、直轄市人(rén)民(mín)政府，國(guó)務院各部委、各直屬機(jī)構：

爲更好地發揮金融對經濟結構調整和轉型升級的支持作(zuò)用，進一步拓展民(mín)間投資渠道，充分(fēn)發揮全國(guó)中小企業股份轉讓系統（以下簡稱全國(guó)股份轉讓系統）的功能，緩解中小微企業融資難，按照(zhào)黨的十八大(dà)、十八屆三中全會關于多層次資本市場發展的精神和國(guó)務院第13次常務會議(yì)的有關要求，現就(jiù)全國(guó)股份轉讓系統有關問(wèn)題作(zuò)出如(rú)下決定。

一、充分(fēn)發揮全國(guó)股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能

全國(guó)股份轉讓系統是經國(guó)務院批準，依據證券法設立的全國(guó)性證券交易場所，主要爲創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。境内符合條件(jiàn)的股份公司均可(kě)通過主辦券商申請(qǐng)在全國(guó)股份轉讓系統挂牌，公開轉讓股份，進行股權融資、債權融資、資産重組等。申請(qǐng)挂牌的公司應當業務明确、産權清晰、依法規範經營、公司治理(lǐ)健全，可(kě)以尚未盈利，但(dàn)須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準确、完整。

二、建立不同層次市場間的有機(jī)聯系

在全國(guó)股份轉讓系統挂牌的公司，達到股票上市條件(jiàn)的，可(kě)以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。在符合《國(guó)務院關于清理(lǐ)整頓各類交易場所切實防範金融風(fēng)險的決定》（國(guó)發〔2011〕38号）要求的區域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司，符合挂牌條件(jiàn)的，可(kě)以申請(qǐng)在全國(guó)股份轉讓系統挂牌公開轉讓股份。

三、簡化行政許可(kě)程序

挂牌公司依法納入非上市公衆公司監管，股東人(rén)數可(kě)以超過200人(rén)。股東人(rén)數未超過200人(rén)的股份公司申請(qǐng)在全國(guó)股份轉讓系統挂牌，證監會豁免核準。挂牌公司向特定對象發行證券，且發行後證券持有人(rén)累計不超過200人(rén)的，證監會豁免核準。依法需要核準的行政許可(kě)事項，證監會應當建立簡便、快(kuài)捷、高效的行政許可(kě)方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監會發行審核委員(yuán)會審核。

四、建立和完善投資者适當性管理(lǐ)制度

建立與投資者風(fēng)險識别和承受能力相(xiàng)适應的投資者适當性管理(lǐ)制度。中小微企業具有業績波動大(dà)、風(fēng)險較高的特點，應當嚴格自(zì)然人(rén)投資者的準入條件(jiàn)。積極培育和發展機(jī)構投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權投資基金、風(fēng)險投資基金、合格境外機(jī)構投資者、企業年(nián)金等機(jī)構投資者參與市場，逐步将全國(guó)股份轉讓系統建成以機(jī)構投資者爲主體(tǐ)的證券交易場所。

五、加強事中、事後監管，保障投資者合法權益

證監會應當比照(zhào)證券法關于市場主體(tǐ)法律責任的相(xiàng)關規定，嚴格執法，對虛假披露、内幕交易、操縱市場等違法違規行爲采取監管措施，實施行政處罰。全國(guó)股份轉讓系統要制定并完善業務規則體(tǐ)系，建立市場監控系統，完善風(fēng)險管理(lǐ)制度和設施，保障技術(shù)系統和信息安全，切實履行自(zì)律監管職責。

六、加強協調配合，爲挂牌公司健康發展創造良好環境

國(guó)務院有關部門(mén)應當加強統籌協調，爲中小微企業利用全國(guó)股份轉讓系統發展創造良好的制度環境。市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照(zhào)上市公司投資者的稅收政策處理(lǐ)；涉及外資政策的，原則上比照(zhào)交易所市場及上市公司相(xiàng)關規定辦理(lǐ)；涉及國(guó)有股權監管事項的，應當同時遵守國(guó)有資産管理(lǐ)的相(xiàng)關規定。各省（區、市）人(rén)民(mín)政府要加強組織領導和協調，建立健全挂牌公司風(fēng)險處置機(jī)制，切實維護社會穩定。

國(guó)務院

2013年(nián)12月13日(rì)